1) Au cours du premier semestre, les exportations chinoises de circuits intégrés se sont élevées à 650,26 milliards de yuans, soit une augmentation de 20,31 % en glissement annuel.
Selon l'Administration générale des douanes de Chine, au premier semestre 2025, les importations et les exportations de marchandises de notre pays s'élèveront à 21,79 billions de yuans, soit une augmentation de 2,91 billions de yuans en glissement annuel. Les exportations s'élèvent à 13 000 milliards de yuans, soit une augmentation de 7,21 milliards de yuans, et les importations à 8 790 milliards de yuans, soit une baisse de 2,71 milliards de yuans. Au premier semestre 2025, l'échelle des importations et des exportations de notre pays s'élèvera à 20 000 milliards de yuans, un record pour la même période dans l'histoire. Du point de vue des tendances trimestrielles, les importations et les exportations du deuxième trimestre ont augmenté de 4,5% en glissement annuel, soit 3,2 points de pourcentage de plus qu'au premier trimestre, et ont maintenu une croissance en glissement annuel pendant sept trimestres consécutifs.
Au premier semestre 2025, notre pays a exporté 7 800 milliards de yuans de produits mécaniques et électriques, soit une augmentation de 9,5%. Parmi eux, les équipements de traitement automatique des données et leurs pièces représentaient 702,79 milliards de yuans, soit une augmentation de 3,0% ; le volume des exportations de circuits intégrés a augmenté de 20,6% pour atteindre 167,77 milliards, et la valeur des exportations a augmenté de 20,3% pour atteindre 650,26 milliards de yuans ; les automobiles représentaient 428,72 milliards de yuans, soit une augmentation de 9,4% ; les téléphones portables représentaient 357,35 milliards de yuans, soit une baisse de 7,4%.
Au premier semestre 2025, notre pays a importé pour 3 400 milliards de yuans de produits mécaniques et électriques, soit une augmentation de 6,3%. Parmi eux, le nombre de circuits intégrés a augmenté de 8,9% pour atteindre 281,88 milliards, et la valeur a augmenté de 8,3% pour atteindre 1,38 trillion de yuans, tandis que le nombre d'automobiles a diminué de 32,4% pour atteindre 224 000 unités, et la valeur a diminué de 37,1% pour atteindre 83,18 milliards de yuans.
En 2024, la production de circuits intégrés s'élèvera à 451,4 milliards de pièces, soit une augmentation de 22,2% en glissement annuel. La production de cellules solaires et de robots industriels a augmenté respectivement de 15,7% et de 14,2% en glissement annuel, menant le taux de croissance industriel global.
La conception de circuits intégrés est le maillon le plus critique de la chaîne de valeur des puces dans l'industrie des semi-conducteurs, et les revenus de ce maillon méritent également qu'on s'y intéresse. Selon les données publiées précédemment par le ministère de l'industrie et des technologies de l'information, le revenu de l'industrie chinoise de la conception de circuits intégrés en 2024 sera de 364,4 milliards de yuans, soit une augmentation de 16,4% d'une année sur l'autre. En revanche, les revenus de l'industrie chinoise de la conception de circuits intégrés en 2023 seront de 306,9 milliards de yuans, soit une augmentation de 6,4% en glissement annuel, ce qui signifie que le taux de croissance de l'industrie nationale de la conception de circuits intégrés s'accélérera en 2024.
2. puce Intel 2nm TapeOut fonderie TSMC !
Selon certaines informations, le processeur client phare de la prochaine génération d'Intel, le Nova Lake-S, a été vendu à l'usine Tape-Out de TSMC à Taïwan. Nous avons précédemment spéculé, sur la base de rumeurs, qu'Intel utiliserait son propre processus 18A et utiliserait la technologie de production de masse 2nm de TSMC. Cependant, selon SemiAccurate, Intel a produit un module de calcul sur le processus N2 de TSMC, ce qui signifie que le module de calcul du Nova Lake-S utilisera probablement à la fois les processus 18A et TSMC N2. L'une des raisons possibles de la décision d'Intel est qu'il construit une solution de secours fiable si le processus 18A ne peut pas être livré, ou si la demande est prévue d'être trop élevée et que la capacité interne ne peut pas être satisfaite. Quoi qu'il en soit, les clients peuvent s'attendre à ce que le produit soit livré à temps au second semestre 2026, mais il pourrait y avoir des solutions intéressantes derrière.
Pour ce qui est de la date précise, il faudra compter plusieurs mois entre la mise sur bande et la livraison du produit final. Les puces actuellement achevées par Tape-Out sont mises sous tension dans les laboratoires d'Intel, où elles sont soumises à divers tests afin de vérifier leurs performances dans le cadre d'utilisations multiples et de s'assurer qu'elles fonctionnent correctement. En règle générale, la mise sous tension prend de quelques semaines à un mois, et la production finale en série commencera dans quelques mois. Il faudra ensuite encore deux à trois mois pour la fabrication et l'expédition, ce qui signifie que le Nova Lake-S sortira très probablement au troisième trimestre 2026. Rappelons que ce CPU intégrera jusqu'à 52 cœurs (16 cœurs P, 32 cœurs E et 4 cœurs LPE) avec un contrôleur de mémoire à 8 800MT/s, ainsi que Xe3 Celestial pour le rendu graphique et Xe4 Druid pour les tâches liées aux médias et à l'affichage. Il s'agit donc d'un produit attrayant, mais aussi d'un produit difficile à fabriquer en raison de sa complexité hétérogène.
3.La mémoire flash NOR 3D apparaît comme un nouvel acteur sur le marché.
Pour bien comprendre l'importance de ce changement, il faut d'abord clarifier la différence entre les mémoires NOR et NAND. La mémoire flash NOR est connue pour ses vitesses de lecture aléatoire rapides, sa grande fiabilité et ses performances stables à des températures extrêmes dans les applications exigeantes d'"exécution sur place". Elle a toujours été un composant essentiel dans les scénarios d'application avec des exigences élevées en matière de stockage de code, tels que l'automobile, l'informatique en nuage et les systèmes industriels. Parallèlement, grâce à son excellente endurance en écriture, il occupe également une position importante dans les applications qui nécessitent des mises à jour multiples, telles que la transmission OTA.
En revanche, la mémoire flash NAND est mieux adaptée au stockage de données, offrant une plus grande densité de stockage à un coût par bit inférieur, mais sans les autres avantages de la mémoire flash NOR. Par conséquent, ces deux dispositifs de stockage répondent chacun aux défis uniques auxquels sont confrontés leurs marchés d'application respectifs.
Avec l'essor de l'intelligence artificielle (IA), de l'Internet des objets (IoT) et de l'edge computing, les limites de la mémoire flash NOR 2D deviennent plus évidentes. Ces applications et leurs utilisateurs ont besoin à la fois d'une plus grande densité de stockage et s'appuient sur les avantages de la haute fiabilité de la mémoire flash NOR. C'est là que les avantages de la mémoire flash NOR 3D entrent en jeu, car elle peut aider à relever ces défis en offrant une plus grande densité, une plus grande évolutivité et une meilleure fiabilité.
En revanche, la mémoire flash NOR 3D surmonte les problèmes d'évolutivité inhérents aux architectures NOR 2D en empilant verticalement les cellules de stockage. La mémoire flash NOR 2D peut atteindre une capacité de stockage de 512 Mo sur une seule puce, et pour augmenter encore la densité, elle doit être obtenue par des systèmes en boîtier (SIP) multi-puces.
Par conséquent, la mémoire flash NOR 3D est une solution attrayante pour les applications qui nécessitent une mémoire non volatile (NVM) à grande échelle dans des environnements où l'espace est limité.
La mémoire flash 3D NOR repousse les limites de performance de la mémoire non volatile, et ses principaux avantages techniques soulignent son potentiel à changer la donne sur le marché de la mémoire.
4. la densité est 8 fois supérieure à celle du 2D NOR
L'un des principaux avantages de la mémoire flash NOR 3D est sa densité de stockage, jusqu'à 8 fois supérieure à celle de la mémoire flash NOR 2D. Comme indiqué précédemment, l'architecture 3D permet d'atteindre une capacité de 4 Gb sur une seule puce grâce à l'empilement vertical, alors que la capacité maximale de la mémoire NOR 2D n'est que de 512 Mb. Cette augmentation significative de la densité, avec la possibilité de stocker des ensembles de données plus importants dans la même taille physique, répond à l'un des défis les plus pressants du marché actuel des mémoires.
Par conséquent, cette architecture 3D NOR offrira une capacité de stockage allant jusqu'à 8 Gb, ce qui la rendra adaptée à toute une série d'applications exigeantes en matière de stockage, de l'électronique grand public aux systèmes industriels haut de gamme.
5. interview de CCTV : Huang Renxun est enraciné en Chine depuis 30 ans, BAT est un ami, DeepSeek est très innovant et Huawei mérite le respect.
Le 16 juillet, lors d'une interview exclusive pour l'émission "Face to Face" de CCTV, Jensen Huang, fondateur de NVIDIA, a eu un dialogue approfondi avec le journaliste de CCTV Dong Qian sur des questions essentielles telles que la chaîne d'approvisionnement, le marché chinois, l'intelligence artificielle et la concurrence.
Au cours du dialogue, Huang Renxun a utilisé le terme "unique" pour résumer le marché chinois - au cours des 30 années de culture approfondie, Nvidia a été profondément liée à Lenovo, Alibaba, Tencent, Baidu, Xiaomi et d'autres entreprises, et il apprécie particulièrement la vitalité de l'innovation chinoise dans le domaine de l'IA, estimant que même si H20 n'est pas un produit de pointe, il a donné lieu à des percées telles que la recherche approfondie de R1, confirmant que "l'innovation chinoise est inarrêtable".
"Il faut admirer l'incroyable capacité d'innovation de DeepSeek, le modèle R1 qu'ils ont développé est une véritable innovation, il redessine une grande partie de la façon dont les modèles d'IA fonctionnent, afin qu'ils puissent tirer pleinement parti de l'architecture H20, ce qui est très créatif". Huang Renxun a déclaré.
En ce qui concerne la concurrence, M. Huang fait preuve d'un point de vue unique : il respecte les opposants tels que Huawei, prône la "concurrence et la coopération", s'oppose à ce que l'on compare les affaires à la guerre et estime que la concurrence est la pierre angulaire de la prospérité du marché et que les entreprises et les pays peuvent trouver un moyen de coexister dans la concurrence.
Huang a déclaré : "Huawei est beaucoup plus grand que nous, et en termes d'échelle, de personnel et de capacités techniques, ils sont à la fois vastes et profonds. Il s'agit d'une entreprise dotée de solides capacités de conception de puces, de conception de systèmes et de logiciels de systèmes, et si nous ne sommes pas là, Huawei trouvera certainement sa propre solution. "
À la question de savoir si Huawei est un concurrent ou un partenaire, M. Huang a répondu : "Leurs réalisations sont admirables, l'entreprise est toujours très compétitive, ce sont nos concurrents, mais on peut toujours admirer et respecter les concurrents et entretenir de bonnes relations avec eux."
6. les semi-conducteurs font la loi, 5% d'entreprises monopolisant $159 milliards de dollars de bénéfices
Selon un rapport publié le 20 juillet par le cabinet de conseil international McKinsey & Company, la quasi-totalité des bénéfices économiques générés par l'industrie mondiale des semi-conducteurs l'année dernière a été répartie entre les 5% des principales entreprises (sur la base des ventes annuelles), dont NVIDIA, TSMC, SK Hynix et Broadcom.
Le rapport souligne que ces 5% des entreprises les plus importantes ont reçu jusqu'à $159 milliards de bénéfices économiques, tandis que les 90% des entreprises intermédiaires ont réalisé un bénéfice total de seulement $5 milliards. Les 5% d'entreprises du bas de l'échelle ont perdu $37 milliards. En d'autres termes, les bénéfices des entreprises les plus importantes dépassent même le bénéfice économique total de $147 milliards généré par l'ensemble de l'industrie des semi-conducteurs.
Ce changement de structure du marché n'a pris que deux ou trois ans. Pendant la pandémie (2021-2022), les 90% d'entreprises du milieu gagnaient encore plus de $30 milliards de bénéfices économiques par an, avec un bénéfice annuel moyen d'environ $130 millions par entreprise. Toutefois, depuis le boom des semi-conducteurs IA en 2023, ce chiffre a chuté à $38 millions, et l'année dernière à $17 millions, soit une baisse de 88% en deux ans.
McKinsey prévoit que les entreprises de semi-conducteurs liées à l'IA continueront à croître à un rythme annuel de 18% à 29% jusqu'en 2030, tandis que les entreprises de semi-conducteurs traditionnelles qui ne sont pas directement liées à l'IA ne croîtront qu'à un rythme annuel de 2%-3%. McKinsey a analysé la situation : "Bien que certaines entreprises profitent de la vague de création de valeur de l'IA pour réaliser des profits sans précédent, la plupart des entreprises sont confrontées à une réalité complètement différente. "
La raison principale de cette situation de "winner-takes-all" est que les entreprises leaders ont le droit de fixer des normes pour les nouveaux produits semi-conducteurs. Les normes pour les produits traditionnels sont fixées par le JEDEC (Joint Electronic Devices Engineering Committee), et les entreprises développent des produits en fonction de ces normes. Toutefois, lorsque les spécifications des produits sont complètement différentes, la première entreprise à entrer sur le marché a le droit de diriger l'établissement des normes, devenant ainsi le "faiseur de règles" et limitant l'entrée des retardataires.
7. la localisation des équipements de semi-conducteurs a marqué un tournant décisif, et la première ligne nationale de production et de fabrication de produits chimiques de Yangtze River Storage sera mise à l'essai cette année.
Afin de réduire la dépendance à l'égard des équipements étrangers, Yangtze Storage Technology Co, Ltd. (YMTC) a fait une percée majeure dans la promotion des équipements de fabrication "nationaux", et la première ligne de production nationale sera mise à l'essai au cours du second semestre 2025.
En 2016, Yangtze River Storage a été officiellement enregistrée dans la zone de développement des nouvelles technologies de Wuhan East Lake, se concentrant sur la conception, la fabrication et la vente de puces de mémoire flash 3D NAND. À la fin de l'année 2022, Yangtze Storage a été incluse dans la liste des entités du ministère américain du commerce, et en l'absence d'accès à l'équipement de fabrication de plaquettes avancé des États-Unis, elle s'est toujours appuyée sur les outils existants pour maintenir le développement et la fabrication de lignes de produits NAND Flash avancés, et a toujours activement promu les plans d'expansion de la capacité de production. À l'heure actuelle, la capacité de production de Yangtze Storage est proche de 130 000 plaquettes par mois, représentant environ 8% de la capacité de production mondiale, et prévoit d'atteindre une capacité de production mensuelle d'environ 150 000 plaquettes (WSPM) en 2025, et de s'efforcer de représenter 15% de l'offre mondiale de flash NAND d'ici à la fin de 2026.
Sur le plan technique, Yangtze River Storage a également réalisé des progrès significatifs. Sa puce TLC (cellule à triple couche) à 232 couches X4-9070 a atteint une densité équivalente à 294 couches grâce à un empilement à double couche, avec une vitesse d'interface de 3600MT/s. La puce 3D QLC X4-6080 sera lancée plus tard en 2025, éventuellement en continuant l'empilement de 294 couches, et la production de masse de 2 To 3D TLC X5-9080 et 3D QLC X5-6080 d'ici 2026, cette dernière prenant en charge l'interface à grande vitesse de 4800MT/s. L'architecture de la prochaine génération devrait dépasser les 300 couches d'empilement, ce qui permettra d'augmenter le nombre de bits par plaquette et de maintenir la croissance de la production totale, même si le temps de traitement augmente et que les rendements mensuels des plaquettes de silicium diminuent.
Si la production expérimentale de la ligne de production nationale est couronnée de succès, elle devrait doubler la production de bits et aider Yangtze River Storage à atteindre son objectif de part de marché. Les trois premières capacités mondiales de production de mémoire sont Samsung, SK Hynix et Micron, et les prévisions de capacité de production des trois entreprises en 2025 sont respectivement de 660 000 pièces, 500 000 pièces et 300 000 pièces. La stabilité à long terme des équipements nationaux, la compatibilité des processus entre les différents équipements et les capacités de contrôle des coûts sont autant de questions clés qui doivent être résolues - de la stabilité du rendement à l'optimisation des coûts, en passant par l'itération des produits, un cycle de broyage d'au moins 3 à 5 ans est nécessaire.
Selon l'estimation de Morgan Stanley, l'adoption d'équipements nationaux de 45% dépasse de loin la moyenne nationale et d'autres grandes fabs nationales (SMIC, la plus grande fab chinoise, a atteint un taux de localisation de 22% dans sa fab de Pékin et de 18% dans sa fab de Lingang), mais le taux de localisation de 45% est encore bien en deçà de 100%.
La production expérimentale de la ligne de production nationale de Yangtze River Storage est une "innovation paradigmatique" pour l'industrie chinoise des semi-conducteurs dans la concurrence mondiale. Elle prouve que même dans le cas d'une technologie rétrograde à point unique, la percée globale de la chaîne industrielle peut encore être réalisée grâce à la collaboration entre les systèmes d'équipement, de processus et d'architecture. La percée de la première chaîne de production nationale revêt une grande importance : la production de circuits intégrés est un projet systématique qui implique neuf catégories d'équipements de base et d'autres modules auxiliaires, et la percée de la chaîne de production nationale n'est pas une percée d'un seul maillon, mais une percée de tous les maillons.
notre pays En 2024, le taux de localisation des équipements d'élimination des adhésifs, des équipements CMP, des équipements de nettoyage, des équipements de gravure et des équipements de traitement thermique dépassera 30%, et le taux de localisation des équipements PVD/CVD/ALD, de développement d'adhésifs, d'implantation d'ions, de détection de quantité et de lithographie sera toujours inférieur à 20%, soit respectivement 5~20%, 5~10%, 10~20%, 1~10% et 0~1%.
Le rapport de TechInsights montre notamment que la dernière puce "Xtacking 4.0" de Yangtze Storage est au même niveau que les leaders du marché en termes de performances, mais qu'en raison de l'écart entre la Chine et les pays étrangers dans des domaines clés tels que la lithographie dans l'ultraviolet extrême (EUV), la poursuite de sa croissance dépendra de sa capacité à combler l'écart entre la capacité d'équipement et la production.
8. selon SEMI, les ventes mondiales totales d'équipements de semi-conducteurs devraient atteindre $125,5 milliards d'euros en 2025, soit un niveau record
Le 22 juillet 2025, SEMI a indiqué dans son Mid-Year Total Semiconductor Equipment Forecast - OEM Perspective que les ventes totales d'équipements de fabrication de semi-conducteurs par les fabricants d'équipements d'origine (OEM) devraient atteindre un nouveau record de $125,5 milliards en 2025, soit une augmentation de 7,4% d'une année sur l'autre. Sous l'effet de la migration continue de la logique, de la mémoire et de la technologie avancées, les ventes d'équipements devraient encore augmenter pour atteindre $138,1 milliards en 2026, soit trois années consécutives de croissance.
Ventes d'équipements semi-conducteurs par segment
Après avoir établi un record de ventes de $104,3 milliards en 2024, le segment des équipements de fabrication de plaquettes (WFE), qui comprend le traitement des plaquettes, les installations de fabrication et les équipements de masque/masque, devrait croître de 6,2% pour atteindre $110,8 milliards en 2025. Ce chiffre a été revu à la hausse par rapport à la prévision de SEMI de $107,6 milliards à la fin de 2024, principalement en raison de l'augmentation des ventes de fonderies et de dispositifs d'application de mémoire. À l'horizon 2026, le segment WFE devrait encore croître de 10,2% pour atteindre $122,1 milliards, grâce à l'expansion de la logique avancée et de la capacité de mémoire pour soutenir les applications d'IA et la migration de la technologie des processus dans les principaux segments de marché.
Le segment des équipements de back-end devrait continuer à croître sur la base de la forte reprise amorcée en 2024. Les ventes d'équipements de test de semi-conducteurs devraient encore augmenter de 23,2% en 2025, pour atteindre le chiffre record de $9,3 milliards, après une augmentation de 20,3% en glissement annuel en 2024. Les ventes d'équipements d'emballage ont augmenté de 25,4% en 2024 et devraient encore progresser de 7,7% pour atteindre $5,4 milliards en 2025. En 2026, la dynamique d'expansion dans le domaine des équipements dorsaux se poursuivra, les ventes d'équipements d'essai devant augmenter de 5,0% et les ventes d'équipements d'emballage de 15,0%, réalisant ainsi trois années consécutives de croissance. Cette croissance est principalement due à l'augmentation significative de la complexité de l'architecture des dispositifs et à la forte demande de performances élevées dans le domaine de l'intelligence artificielle et des semi-conducteurs à mémoire à large bande passante (HBM). Toutefois, la faiblesse persistante des marchés finaux de l'automobile, de l'industrie et de la consommation affectera dans une certaine mesure la croissance de ce segment.
Ventes d'équipements semi-conducteurs par région
D'ici 2026, la Chine continentale, Taïwan et la Corée du Sud devraient conserver les trois premières places en matière de dépenses d'équipement. La Chine continentale restera en tête de toutes les régions au cours de la période de prévision, même si les ventes devraient diminuer par rapport au chiffre record de $49,5 milliards en 2024. Toutes les régions, à l'exception de l'Europe, devraient connaître une augmentation significative des dépenses d'équipement à partir de 2025. Toutefois, l'augmentation des risques liés à la politique commerciale pourrait affecter le rythme de la croissance dans diverses régions.
