1.チップ大手は4つの主要市場で勝負する！
TrendForceのデータによると、世界のチップ設計企業上位10社の2024年の総売上高は約$2,498億USドルに達し、上位5社が総売上高の90%以上を占めるという。現在、NVIDIA、AMD、Qualcomm、MediaTekなどのIC設計大手は、携帯電話、AI PC、自動車、サーバーの4つの主要市場を中心に積極的に展開している。同時に、AIによる高性能チップの需要が高まり、市場競争がますます激しくなる中、産業チェーンの連携・協力の流れは明白だ。
半導体業界における競争の激化に伴い、AI駆動チップの性能は大幅に向上しており、半導体業界におけるパッケージング、ファウンドリー、設計の共同開発傾向は明白で、チップアーキテクチャと性能の限界を探求し続けている。
現在、チップ設計企業とウエハーファウンドリーの協力は最も基本的なモデルであり、Nvidia、Qualcomm、AMD、MediaTekなどのチップ設計企業は、チップ製品を生産するためにTSMC、Samsung、GF、UMCなどのウエハーファウンドリーを必要としている。技術の発展に伴い、半導体業界の協力は、特に先端ノードとパッケージング技術において、より深い協力最適化に向かっている。
従来のモノリシック・システム・オン・チップ（SoC）は、微細化という点で物理的な限界に近づきつつあり、その設計・製造コストと難易度は劇的に上昇している。性能と集積度を継続的に向上させるため、業界は3D集積回路（3D-IC）、チップレット、ヘテロジニアス・インテグレーションなどのより高度なソリューションに目を向けている。これらの技術には、設計、プロセス、パッケージング、システムなど、複数の領域にわたる専門知識の協調最適化が必要です。例えば、高密度の相互接続を実現し、複雑なマルチチップシステムの熱影響を管理するには、デザインハウス、ファウンドリ、パッケージング工場間の緊密な協力が必要です。
さらに、AIやHPCアプリケーションの爆発的な成長により、専用で高性能かつエネルギー効率の高いチップ（GPU、NPU、AIアクセラレータ）に対する要求が非常に高くなっています。下流のシステムベンダー（クラウドサービスプロバイダー、自動車メーカーなど）は、特定のアプリケーション向けにカスタムまたはセミカスタム化されたチップソリューションを求める傾向が強まっており、チップ設計企業、ファウンドリ、さらには最終顧客との緊密な協力関係が直接的に推進され、システムと技術の共同最適化を実現することが、こうしたニーズに応える鍵となります。
世界のチップ市場には挑戦とチャンスが共存しており、チップ設計は半導体産業チェーンの中核として、技術的・生態学的なモデルチェンジの新ラウンドを迎えている。巨人戦の下、チップ設計と半導体産業チェーンにどのような新たな変化がもたらされるのか。見ものである。
2.2025年のDRAMとNANDフラッシュ市場予測
DRAMメモリー
市場規模関連レポートによると、DRAMの売上高は2024年には前年比75%増の$907億ドルに達し、2025年には年間約51%増の$1365億ドルになると予想されている。
成長要因第一に、AIサーバーの需要が爆発的に増加し、データセンターにおける高性能コンピューティングの需要が急増し、AIサーバーには高性能DRAMが大量に必要となったこと。2つ目は、PCやモバイル機器の需要回復、世界経済の緩やかな回復、消費者のPCやモバイル機器の買い替え需要の増加、メーカーによるDRAM構成の増加である。第三に、関税政策を契機とした部分的な在庫補充需要である。第四に、HBMのような高付加価値製品の台頭で、2024年にはDRAMビット出荷量の5%、売上高の20%を占め、DDR5などのシェアも拡大する。
市場構造2025年第1四半期、SK hynixは、HBM分野における絶対的な優位性により、36.7%の市場シェアで世界DRAM市場のトップに立ち、40年以上にわたるサムスンの市場支配に終止符を打った。
NANDフラッシュ
市場規模NANDフラッシュの売上高は、2024年には前年比77%増の$674億円となり、2025年には前年比29%増の$870億円に達すると予想される。
成長要因1つ目は、大容量QLCエンタープライズクラス・ソリッド・ステート・ドライブ（SSD）の台頭で、北米のクラウドコンピューティング・サービス・プロバイダーが推論AIサーバーに広く採用している。2つ目は、スマートフォンへのQLC UFSの適用であり、一部の中国スマートフォンメーカーは2024年第4四半期に採用を開始し、アップルは2026年にiPhoneにQLCを搭載する見込みである。3つ目は、メーカーの設備投資抑制が供給を抑制し、サーバー需要が回復していることである。
価格動向：2025年第2四半期には、NANDフラッシュ価格は下げ止まって回復し、クライアントSSD価格は前四半期比3-8%上昇、NANDフラッシュウェーハ価格は10-15%上昇する。サブカテゴリーでは、PC市場の回復によりクライアントSSDが主な成長ポイントとなっており、エンタープライズSSDの価格は横ばい、eMMC/UFSなどの組み込みストレージの価格は安定している。
3.中国は反撃しなければならない。米国がブロックしているのはファーウェイのアセンド・チップだけではない！
現地時間2025年5月13日、米商務省はバイデン政権のAI拡散規制を撤廃する文書を正式に発表し、同時に世界の半導体輸出規制を強化する3つの追加政策措置を発表、ファーウェイのAscendチップを世界のどこかで使用することは米国の輸出規制違反であると規定した。
以下は、3つの政策措置の大まかな内容である：
1).ファーウェイのアセンド・チップは世界中で使用禁止に
ポリシーの内容米国商務省は、ファーウェイのAscendチップ（Ascend 910B、Ascend 910C、Ascend 910Dを含む）の使用を世界各地で禁止するガイダンスを発表した。これらのチップの販売、譲渡、輸出、再輸出、融資、発注、購入、隠匿、保管、使用、貸与、廃棄、輸送、積み替え、設置、保守、修理、変更、設計、開発等を含む行為は、米国の輸出規制違反とみなされる。
影響この措置は、人工知能とハイパフォーマンス・コンピューティング分野における中国の発展を制限し、中国ハイテク企業の技術封鎖をさらに強化することを目的としている。
2).中国製AIモデルへの米国製チップの使用を制限する。
政策の内容米国は、中国の人工知能モデルの訓練や推論に米国のAIチップを使用させた場合に起こりうる結果について警告するガイダンスを発表した。米国のAIチップが中国のAIモデルの訓練や干渉に使用された場合、企業は厳しく罰せられる。これは明らかに中国のDeepSeek大型モデルを抑制している。
影響この措置は、人工知能分野における米中の技術交流と協力をさらに制限し、中国が米国の技術を利用して独自のAI能力を開発することを阻止しようとするものである。
3).サプライチェーンの精査強化
政策の内容米国は自国企業に対し、積み替え戦略からサプライチェーンを保護する方法についてガイダンスを発行する。米国企業は、技術移転のリスクに備えるため、パートナーを再評価することが求められる。
影響この措置は、中国企業がサプライチェーンを通じて米国の輸出規制を迂回することを防ぐためのものであり、対中技術封鎖をさらに強化するものである。
アメリカの動きには3つの深い意味がある。1つは、中国の人工知能の「首を切る」こと、つまり「ファーウェイのチップを叩き出し」、釜の底から給料を引き出すことであり、もう1つは、アメリカのチップを売る道を開くことである。続く予想は、去勢されたバージョンのエヌビディアのチップを中国に売ることを許可することであり、これはアメリカがファーウェイの5Gチップをブロックし、その後4Gクアルコムのチップをファーウェイの携帯電話に売るという日常茶飯事である！3つ目は、マイクロソフト社長の戦略を実行し続けることだ-アメリカのAIを全世界で使えるようにし、アメリカの覇権を維持し続けようとする。4つ目は、アメリカの長腕司法権の拡大に対する中国の対応を試し、中国の底力を試し続けることだ。
米国BISのこの規制は、中国のコンピューティング・チップを阻止するための新たな規制であるだけでなく、中国の主権を不当に踏みにじるものでもある！この点で、中国は反撃しなければならない！
4.ジェンセン・フアン：次の波は物理的人工知能だ
5月19日、エヌビディアのジェンセン・フアンCEOが中国・台湾で開催された台北国際コンピュータショー（COMPUTEX 2025）に出席し、基調講演を行ったことが報じられた。
講演の冒頭、フアン氏は、チップメーカーからAIインフラストラクチャーのリーダーへと変貌を遂げたNvidiaの姿を強調した。同氏は、AIとアクセラレーション・コンピューティングがコンピューター業界を再構築し、「第4次産業革命」を推進し、クラウドからエッジ・コンピューティングへと拡大し、データセンター、ロボット工学、自律走行などの分野を変革していると指摘した。
ホアン氏は、データセンターの構築、さまざまな領域での採用を加速するための専門ライブラリ（cuQuantum、cuDSSなど）の開発、ソフトウェア定義通信の推進など、AIインフラにおけるNVIDIAの進捗状況について詳述した。また、AIを活用したGeForce RTX 50シリーズグラフィックスカードのレイトレーシングを紹介し、加速コンピューティングにおけるCUDAと関連ライブラリの重要性を強調した。
さらにフアン氏は、推論AI、物理AI、エージェントベースAIの開発など、AI推論と生成AIにおけるNVIDIAのブレークスルーと、グレース・ブラックウェル・システムによるハイパフォーマンス・コンピューティングの実現方法について紹介した。「インテリジェンスとは、多くのデータから学習する以上のものであり、エージェントベースAIは基本的に理解し、考え、行動するものであり、ロボットのデジタル形態である。これらは今後数年で非常に重要になるだろう」と述べた。同氏はまた、FoxconnとTSMCとの提携による巨大AIスーパーコンピューターの構築計画を発表し、セミカスタムAIインフラの構築をサポートするNVLink Fusion技術を発表した。
黄氏はまた、開発者や企業に強力なAIコンピューティング機能を提供するために設計されたDGX SparkやDGXワークステーションなど、いくつかの新製品を紹介した。また、RTX Proエンタープライズ・サーバーとOmniverseプラットフォームも紹介し、エンタープライズITにおけるAIの将来性と、デジタル・ツインが産業オートメーションとロボティクスをどのように進化させるかを強調した。
5.SEMIレポート2025年第一四半期の半導体業界は、典型的な季節的変化であるが、関税やその他の影響により非典型的な変化が起こる可能性がある
貿易政策リスクの高まりにもかかわらず、現在の2025年第1四半期のデータによると、エレクトロニクスおよび集積回路（IC）売上高は新関税の直接的な影響を受けていない。2025年第1四半期のエレクトロニクス売上高は、前四半期比で16%減少し、前年同期比では横ばいとなった。ICの売上高は、前四半期比で2%減少したが、人工知能と高性能コンピューティング・インフラへの継続的な投資を反映して、前年同期比では23%の大幅増加となった。「2025年第1四半期のエレクトロニクスおよびIC販売は、新関税の直接的な影響は受けなかったが、世界貿易政策をめぐる不確実性により、出荷を加速する企業がある一方で投資を一時停止する企業もあり、このプッシュ・プル・ダイナミックは、業界が変化するサプライチェーンと関税パターンに適応するにつれて、今年いっぱいは業界の非定型的な季節性につながる可能性がある」とSEMIの市場分析担当シニア・ディレクタ、クラーク・ツェン（Clark Tseng）氏は述べた。「半導体設備投資（CapEx）は前四半期比で7%減少したが、前年同期比では27%増加した。これは、メーカーがAI主導のアプリケーションをサポートするために先進ロジック、広帯域メモリ（HBM）、先進パッケージングに多額の投資を続けたためである。2025 年第 1 四半期、メモリ関連の設備投資は前年同期比で 57% 増加し、非メモリ関連の設備投資は前年同期比で 15% 増加した。
ファブ設備（WFE）投資は、AI半導体の急速な普及を支える先端ロジックおよびメモリ生産への力強い投資により、2025年第1四半期に前年同期比で19%増加し、第2四半期にはさらに12%増加すると予想される。テスト装置受注は、第1四半期に前年同期比56%増加し、第2四半期には53%増加する見込みであるが、これはAIおよびHBMチップテストの複雑化および厳しい性能要件を反映している。
パッケージング機器とテスト機器も2桁の伸びを示し、業界の高密度集積化と高度なパッケージング・ソリューションの推進から恩恵を受けた。テックインサイツの市場分析ディレクター、ボリス・メトディエフ（Boris Metodiev）氏は次のように述べている：「WFE市場は、政府投資と半導体、特に人工知能と新興技術分野の進歩に牽引され、着実な成長を遂げようとしている。しかし、輸出規制や潜在的な関税を含む地政学的な不確実性が、この前向きな軌道に影響を与える可能性がある。「設備投資の増加に伴い、世界の生産能力は増強され、2025年第1四半期には前期比2%増、前年同期比7%増の4,250万枚/四半期（300mmウェーハ換算）を超えると予想される。中国本土は引き続き全地域の中で生産能力拡大をリードしているが、今後数四半期は伸びが鈍化すると予想される。注目すべきは、日本と台湾が四半期ベースで最も高い生産能力増加を記録したことであり、これは日本におけるパワー半導体製造への大規模な投資と台湾の主要ファウンドリーにおける生産能力増強に牽引されたものである。
SEMIとTech Insightsは、企業が貿易政策の不確実性とサプライチェーンの適応という2つの課題に対処するため、2025年の業界は非定型的な季節パターンになると予想している。AIとデータセンター技術への需要は引き続き明るい材料であるが、その他の分野では、進展する関税と地政学的不確実性への市場の対応により、投資の遅れや需要のシフトが見られる可能性がある。
